A股军工板块：国防ETF吸金超6亿掀涨停潮
歼-10出口表态叠加“十四五”收官年订单放量预期，军工板块今日迎来资金狂热追捧，主力单日涌入国防ETF高达2.75亿元。
7月9日，早盘国防军工ETF（512810）直线拉升翻红，成交额迅速突破3600万元。截至收盘，航空航天ETF（159227）上涨超1%，连续9个交易日获得资金净流入，累计吸金达2.14亿元。
个股方面，中航成飞领涨4.6%，内蒙一机、中无人机均涨超3%。旭光电子、长春一东、巨力索具强势涨停，佳力奇、晶品特装涨超9%。国防ETF（512670）当日上涨1.29%，近5天合计“吸金”6.61亿元，规模较年初已翻倍。
01 政策周期与装备升级
2025年作为“十四五”规划收官年，正处于特殊历史节点。军队建设“十四五”规划已进入能力集成交付的攻坚期，相关订单需求正在加速兑现。
在2025-2026年期间，“十五五”规划的编制与落地，将为军工行业提供未来三到五年的发展蓝图。伴随新一轮订单周期展开，行业的成长确定性与景气度有望得到双重强化。
浙商证券研报指出，对内，国防装备现代化建设将步入加速期。九三重要参阅在前，市场关注点集中于新一代传统武器装备，以及无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量。
“五年计划”交界节点叠加对外全球竞争力提升，军工行业新一轮订单释放预期正在增强。
02 军贸突破与价值重估
7月9日军工板块异动的重要催化剂来自中国国防部的官方表态。针对一些国家与中国商谈包括歼-10战斗机在内的武器采购计划，国防部新闻发言人回应称：
“我们在军品出口方面一贯坚持慎重、负责的态度，愿与友好国家分享中国装备发展成果，为地区与世界和平稳定发挥建设性作用。”
这一表态迅速点燃资本市场热情。中国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验，军工企业价值有望重估。
在全球地缘政治冲突不断的背景下，我国军贸出口装备的实战表现正在改变全球军工贸易格局。俄罗斯与乌克兰冲突等地缘政治变化，正推动全球军贸供需格局发生结构性变化。
军贸已成为军工企业打开业绩天花板的重要发展方向。
03 三大投资主线共振
军贸主线
在俄乌冲突等地缘政治变化影响下，全球军贸供需格局正在重塑。中国军工产品的性价比优势在实战中得到验证，为军贸增长开辟新空间。
新域新质方向
涵盖无人机、远程火箭弹、水下装备等新质战斗力装备。民用领域则包括大飞机、低空经济、商业航天、可控核聚变等创新领域。
以旭光电子为例，该公司不仅在军工装备领域取得突破，产品应用于导弹导引头及飞机发动机，还在可控核聚变领域实现兆瓦级电子管供货。
资产重组机遇
资本市场对军工央企重组预期升温。机构建议重点关注核心资产仍在体外的上市公司，以及资产证券化率较低的国防军工央企，如中国兵器工业集团、航天科技集团、中国航发集团等。
04 资金狂热涌入
资金流向数据揭示出机构对军工板块的强烈看好。截至7月9日，国防ETF（512670）近5天获得连续资金净流入，最高单日净流入2.75亿元，合计吸金达6.61亿元，日均净流入1.32亿元。
航空航天ETF（159227）已连续9个交易日获资金净流入，合计金额高达2.14亿元，最新规模4.73亿元，创上市以来新高。
更值得关注的是，为便利更多投资者参与国防军工交易，国防军工ETF（512810）已于6月20日实施份额一拆二，交易门槛由拆分前的120元左右降至60元左右。这一举措显著降低了中小投资者的参与门槛。
05 低空经济与商业航天
在军工板块的多层次布局中，低空经济和商业航天正成为最具成长性的细分领域。
低空经济方面，民航局已成立低空领导小组，自上而下驱动产业落地。多家军工企业已布局低空经济领域，如旭光电子控股子公司涉足直升机及无人机配套设备。
商业航天领域同样进展迅速。航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数，该指数覆盖航空装备、航天装备、卫星导航、新材料等关键产业链环节，高度贴合国防现代化与高端装备升级战略。
大飞机领域，C919批产提速，机构看好其出海和自主可控机会。船舶/深海科技景气上行，盈利持续改善，今年更成为重组整合大年。
06 行业前景与投资逻辑
申万宏源证券指出，军工有望实现基本面和行业估值双击。军贸重塑全球格局叠加国内建设大周期，打开军工大空间，军工“科技平权”有望获得更多认可和更高估值。
从估值角度看，目前军工板块仍具吸引力。兴业证券表示，7月胜率较高的方向主要集中在军工等制造板块。
在军工投资工具选择上，不同ETF产品各具特色。国防ETF（512670）管理费+托管费仅0.40%，是同类最低且唯一。而航空航天ETF（159227）作为全市场军工含量最高的ETF产品，在申万二级行业中的“航空+航天装备权重高达66%”。
截至6月30日，中证国防指数前十大权重股合计占比43.29%，包括中航沈飞、航发动力、中航光电等军工龙头。这种集中持仓结构使投资者能够高效把握军工核心资产的增长红利。
军工板块的强势表现背后，是基本面与政策面的双重支撑。国防部发言人关于“愿与友好国家分享装备发展成果”的表述，恰逢“十四五”收官年装备订单交付攻坚期，形成内需外贸双轮驱动的行业格局。
资金连续9日净流入航空航天ETF，国防ETF规模较年初翻倍，显示聪明钱已提前布局。随着九三阅兵临近，军工行业新一轮订单释放预期增强，新域新质与资产重组带来的价值重构。
军工概念主力净买入过亿前七家个股：
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